Научное исследование определяет направления построения устойчивой финансовой архитектуры XXI века, где технологическая инновационность должна быть сбалансирована с поведенческой реалистичностью и регуляторной легитимностью. Без решения проблем исследования — выявления фундаментальной трилеммы на стыке поведенческой экономики,криптотехнологий и регулирования системных кризисов, например, «криптозимы 2022» будут рекуррентны.Построена матрица участников финансового рынка и регуляторов с законодательной привязкой с учетом юрисдикций США, ЕС, Российской Федерации как ключевые примеры, построена комплексная модель взаимодействия участников финансового рынка с учетом поведенческих факторов и криптовалютной революции. Модель включает акторов,мотиваторы, барьеры, риски и динамику взаимодействия.
криптовалютная революция, цифровые активы, финансовый рынок, поведенческие факторы
1. Анализ развития и регулирования криптовалют: зарубежный и российский опыт / А. В. Бабкин,Д. Д. Буркальцева, О. А. Гук, А. С. Тюлин // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). — 2017.
2. Бауэр, В. П. Институциональные особенности разработки конкурентоспособной криптовалюты /В. П. Бауэр, В. В. Смирнов // Финансы: теория и практика. — 2020. — Т. 24, № 5. — С. 84-99.
3. Бечвая, К. З. Влияние тональности новостей на курс биткоина / К. З. Бечвая, Е. А. Федорова, О. Ю. Рогов// Финансы: теория и практика. — 2018. — Т. 22, № 4(106). — С. 104-113.
4. Ларина, О. И. Цифровые деньги на современном этапе: ключевые риски и направления развития /О. И. Ларина, О. М. Акимов // Финансы: теория и практика. — 2020. — Т. 24, № 4. — С. 18-30.
5. Крылова, Л. В. Криптовалюты vs цифровые валюты центральных банков: роль финансовой грамотности населения / Л. В. Крылова, И. В. Лукашенко // Финансы: теория и практика. — 2022. — Т. 26, № 5.
6. Норец, Н. К. Является ли цифровой рубль криптовалютой: сравнительный анализ / Н. К. Норец // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2021. — № 3(56). — С. 90-96. — EDN ZKXGGZ.
7. Норец, Н. К. Легализация криптовалют в экономиках стран / Н. К. Норец // Научный вестник: финансы,банки, инвестиции. — 2022. — № 1(58). — С. 45-51. — EDN MKDMRL.
8. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ // КонсультантПлюс. — URL:www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ (дата обращения: 24.03.2025).
9. Овчаров, А. О. Индекс финансового страха на рынке цифровых финансовых активов / А. О. Овчаров,В. А. Матвеев // Финансы: теория и практика. — 2021. — Т. 25, № 4. — С. 136-151.
10. Плеханова, Л. С. Криптовалюты как социально-экономическое явление / Л. С. Плеханова // Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. — 2023. — № 3. — С. 85-107.
11. Санникова, Л. В. Факторы риска использования криптоактивов в России и потенциал для их снижения /Л. В. Санникова // Финансовый журнал. — 2022. — Т. 14, № 6. — С. 124-140.
12. Эскиндаров, М. А. Риски и шансы цифровой экономики в России / М. А. Эскиндаров, В. В. Масленников, О. В. Масленников // Финансы: теория и практика. – 2019. – Т. 23, № 5(113). – С. 6-17.
13. BIS Annual Economic Report 2024. — URL: www.bis.org/publ/arpdf/ar2024e.pdf (date of the application: 24.03.2025).
14. CFA Institute / Empowering Investment Professionals — URL: www.cfainstitute.org (date of the application: 24.03.2025).
15. Shiller R. Bitcoin’s Value Is Tied to Its Narrative / R. Shiller // Shortform. — URL: www.shortform.com/blog/robert-shiller-bitcoin/ (date of the application: 24.03.2025).
